臺灣電子信息產業(yè)調研紀要

申萬電子及信息小組近期組織了臺灣電子信息產業(yè)鏈考察，其間調研了電
子、通訊、傳媒等領域的 8 家上市公司。觀察重點是廠商對于行業(yè)的景氣的
判斷、技術發(fā)展趨勢的看法，以及公司最新運營狀況。
整體而言電子行業(yè)是全球宏觀經濟驅動的產業(yè)周期中一個高貝塔的領域。目
前電子制造處于去庫存的后期，產品庫存水平應該已經進入偏低水平，而其
可選消費品的特點使多數細分產業(yè)需求不佳。未來全球經濟一旦預期改善將
可能形成景氣的顯著上升。在目前的經濟增長格局下，發(fā)達經濟體增長乏力，
新興經濟國家相對快速增長，導致電子產品將是中檔產品為主力，從這個角
度看長盈精密的突出表現有其合理性，而卓翼科技值得期待。
從應用上看智能手機和平板電腦是今天虛弱的電子景氣中不多的亮點產品。
其產業(yè)鏈條上的企業(yè)仍能保持較好的經營狀況和業(yè)績。