- 景氣向長期正常增長水平回歸
- 物聯(lián)網(wǎng)由局部到全國的應(yīng)用推廣
- 功率器件新能源及其技術(shù)的物質(zhì)基礎(chǔ)
- 互聯(lián)網(wǎng)智能終端高速發(fā)展期
- LED的應(yīng)用帶動(dòng)社會用電節(jié)能
全球電子行業(yè)景氣將從高漲期向長期正常增長水平回歸，其邏輯在于產(chǎn)能、需求的再平衡。2008年受金融危機(jī)波及，電子行業(yè)需求迅速恐慌性萎縮，行業(yè)絕對產(chǎn)能應(yīng)聲下降；2009年中期到2010年初，并未傷及根本的行業(yè)需求逐步回升，而產(chǎn)能重建受制于行業(yè)特點(diǎn)及業(yè)界謹(jǐn)慎心理，未及時(shí)跟上，出現(xiàn)供不應(yīng)求，行業(yè)獲利能力高漲；2010年以來，產(chǎn)能較快擴(kuò)張，而補(bǔ)庫存和遲滯消費(fèi)帶來的需求紅利漸漸消減。預(yù)計(jì)2010年底，電子行業(yè)總體供需將實(shí)現(xiàn)再平衡，行業(yè)景氣隨之從高漲期向長期正常增長水平回歸。
以十二五規(guī)劃的七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)作為選股主軸。七大新興產(chǎn)業(yè)基本上與電子行業(yè)都有千絲萬縷的聯(lián)系，以此為出發(fā)點(diǎn)，從電子行業(yè)內(nèi)梳理出四大投資主題：物聯(lián)網(wǎng)、功率器件、互聯(lián)網(wǎng)智能終端、LED.
物聯(lián)網(wǎng)，長期來看，云計(jì)算的引入將助其實(shí)現(xiàn)“智能”、“泛在”兩大根本優(yōu)勢；短期來看，安防、電子標(biāo)簽兩大分支存在明顯機(jī)會。安防行業(yè)正處于數(shù)模監(jiān)控向網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控演進(jìn)的加速期，網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控所需的數(shù)字?jǐn)z像機(jī)將形成不亞于DVR的產(chǎn)業(yè)規(guī)模；電子標(biāo)簽在食品、藥品追溯領(lǐng)域開始強(qiáng)制推行，2011年將是由局部示范性應(yīng)用向行業(yè)性、全國性應(yīng)用推進(jìn)的關(guān)鍵年。
功率器件，包括半導(dǎo)體和被動(dòng)器件，是新能源、新能源汽車、節(jié)能減排等戰(zhàn)略新興行業(yè)的關(guān)鍵物質(zhì)基礎(chǔ)，在下游需求啟動(dòng)和國家政策支持的雙重推動(dòng)下，將迎來快速發(fā)展。
互聯(lián)網(wǎng)智能終端，在3G網(wǎng)絡(luò)基本建成、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式日趨成熟的背景下，將迎來高速發(fā)展期。觸摸屏、連接器、結(jié)構(gòu)件等組件將是我國電子產(chǎn)業(yè)最為受益的產(chǎn)業(yè)群。
LED的應(yīng)用是社會用電節(jié)能的重要方式，在政策支持、芯片產(chǎn)能瓶頸突破、消費(fèi)升級等積極因素的推動(dòng)下，LED照明市場有望啟動(dòng)。下游照明產(chǎn)品制造商將迎來巨大發(fā)展機(jī)遇。
