機遇與挑戰

• 2009年一季度全球半導體市場規模的環比下滑速度有所減緩
• 半導體行業在資本市場上顯露復蘇跡象，行業先行指數相對樂觀
• 三月份市場單月回升、廠商訂單出貨幣的增長很可能是乍暖回寒
• 2009年下半年，半導體行業回暖可能成為現實

市場數據

• 2009年一季度全球半導體市場銷售額同比下降29.9%，環比下降15.7%
• 2009年一季度中國集成電路銷售額同比下降34.1%，進口集成電路同比下降19.5%
• 2009年一季度中國集成電路市場規模為1190.5億元，同比下滑為20.5%
• 就整個2009年而言，全球市場仍然可能出現20%深度負增長

近幾年來，全球半導體市場一直都處于低迷發展期，2005年以來，市場增速一直保持在10%之下，2008年在行業低迷以及金融危機的雙重影響下更是出現2.2%的負增長，這是繼2001年負增長之后，市場再次出現下滑。中國集成電路市場雖然在2008年仍然保持增長，但增速僅為6.2%，相對于2007年18.6%的增速，一向保持快速發展的中國IC市場，增速下滑超過10個百分點，遠遠超過全球市場增速的降幅。整體來看，在全球經濟不景氣的情況下，半導體行業的發展遇到了極大挑戰。無論媒體還是業內人士，都將2008年以來半導體行業的低迷形象的稱為“冬天”。

如果說2008年行業進入冬天，那么2009年就是深冬，至少目前來看，2009年一季度行業發展速度仍在快速下滑，根據SIA的統計，2009年一季度全球半導體市場銷售額與2008年一季度相比下降29.9%，就算與發展緩慢的2008年四季度相比，市場仍然下滑了15.7%。再從產能利用率來看，根據SICAS統計，從2008年Q3以來，全球半導體產能利用率就開始出現明顯下滑，而到2009年一季度，全球半導體產能利用率仍然在下滑，目前的產能利用率已經在60 %以下，全球半導體行業在2009年的發展并沒有好轉。
 
圖 2006Q2-2009Q1全球半導體市場規模和能利用率
數據來源：賽迪顧問 2009，02

2009年一季度全球半導體行業繼續寒冬，而中國集成電路市場也經歷了前所未有的下滑，根據中國半導體行業協會統計，2009年一季度中國集成電路產業實現銷售收入202.74億元，同比下降了34.1%。集成電路產量為73.1億塊，同比下降了18.5%。而海關的數據顯示，一季度中國進口集成電路249.4億塊，同比下降了19.5%；進口金額215.4億美元，同比下降了27.9%。中國的集成電路市場主要決定因素就是進口，進口和國內產業占中國集成電路市場的比重大約是7:3，而一季度中國進口下滑27.9%，產業下滑18.5%，粗略估計，2009年一季度中國集成電路市場下滑近20%。事實上根據賽迪顧問（CCIDConsulting）從下游整機產量推算出的2009年一季度中國集成電路市場規模為1190.5億元，同比下滑為20.5%。
　　
雖然到2009年一季度截至行業的發展處于寒冬之中，但是，機構分析師和業內廠商似乎在2009年看到了一些行業復蘇的跡象。首先是據SIA統計，2009年3月份市場單月統計比2月份有所提高；其次從環比來看，2009年一季度全球半導體市場規模的下滑速度與08年4季度相比有所減緩；此外，2009年以來，多家半導體廠商和設備廠商的訂單出貨都出現了回升的勢頭。再從行業指數來看，2009年3月，費城半導體指數大漲22.19%，創近五個月新高，走勢明顯強于道瓊斯指數；而臺灣的電子零組件指數則上漲20.6%，中國的CSRC電子行業指數也上漲19.3%。除了數據上的復蘇跡象以外，業內已有廠商認為行業已經“觸底”，英特爾CEO歐德寧認為半導體市場在2009年一季度已經“觸底”，意法半導體和臺積電也認為實際市場好于業界的預期，而且認為市場和可能在09年二季度就將開始逐漸回暖。

表面上看，2009年以來半導體行業的確出現一些復蘇跡象，然而賽迪顧問對市場回暖論持謹慎態度。首先來分析統計數據，雖然2009年三月份市場單月回升、廠商訂單出貨幣的確是有一定增長，但增長幅度非常有限，而且這部分增長，很可能是下游廠商為了填補庫存拉動的，由于未來發展的不確定性，很多半導體下游客戶都將自身庫存維持在一個較低水平，而2009年以來庫存的消耗使得這些客戶需要進行一些額外的采購來填補相對較低的庫存水平，現在的問題是，如果下游產品需求沒有出現明顯的恢復，那么在下游客戶填平了這部分庫存水平之后，半導體廠商的訂單是否還能保持增長？再從行業指數來看，賽迪顧問認為行業指數的增長是正常的，而且也同樣認為半導體市場將在2009年回暖，但是，不代表行業在一季度就能完成“觸底”，從經濟學的角度來看，股票行業指數畢竟是先行指數，因此這些指數在2009年一季度的回暖是正常的，然而這個先行指數到底領先實際市場幾個月，這需要未來市場的實際發展來驗證。而部分廠商的樂觀雖然有一定的實際做參考，但這些廠商的參考點基本都是自己企業的訂單以及產品銷售情況，難免有片面的情況。至于2009年一季度市場行業是否“觸底”的問題，賽迪顧問目前認為還需要做進一步的觀察，但綜合來看，2009年下半年，半導體行業應該能夠開始真正回暖。

2009年一季度半導體市場“觸底”的觀點目前來看在行業內仍然存在爭議，但市場將在2009年回暖的預測則基本沒有人會反對。雖然市場將在2009年回暖，但是從2009年全年來看，全球市場仍然可能出現20%深度負增長，而中國市場方面，可能會遭受首度負增長。集成電路市場的增長，主要取決于下游整機產業的發展速度，之前中國集成電路市場連年出現高增長率，其最直接的因素就是筆記本電腦。手機和液晶電視等產品產量的高增長所致，而2009年以來，根據中國工信部統計信息顯示。截至2009年一季度，筆記本、手機和液晶電視的產品產量增速同比都出現了明顯降幅，而手機產量更是出現了-3.7%的下滑，下游產品產量增速的下滑將直接導致上游集成電路市場的發展。綜合分析中國下游產品產量、中國集成電路產業情況以及集成電路進出口情況，賽迪顧問認為，2009年全年，中國集成電路市場規模將會下滑5%左右，首次出現負增長。然而未來中國市場的發展仍有很多不確定性因素，包括全球經濟恢復情況；中國政府對集成電路行業的支持力度以及相關政策的出臺，例如家電下鄉等政策等；此外，人民幣匯率的走勢也將會在一定程度上影響中國集成電路市場的發展。此外值得注意的一點是，經歷了多年的發展之后，中國已經成為全球集成電路的主導市場，未來全球市場的走勢，很大一部分將取決于中國市場的走勢。